有人说，准备养老金就像爬山。如果你 30 岁出发，一路轻轻松松就能到达山顶。如果你 50 岁出发，可能连爬的力气都没有了。因此，养老规划宜早不宜迟。前天我们深度测评了 支付宝的教育金，今天，我们再来扒一扒 支付宝的养老金，看看哪款值得买？
一、年金险怎么选？收益怎么算？
很多人搞不懂年金险，其实它非常简单：
我们先交钱给保险公司，在约定的时间，保险公司再返钱。
因为它收益稳定、安全性极高，所以很适合解决养老这种刚性需求。
平时大家接触的年金险，有些还会附加 万能账户。如果返的钱不领，就会进入万能账户增值。
它们的关系如下：
如果想选到一款好产品，可以从这两部分入手：
1、年金险，该怎么挑？
作为一种理财工具，收益是年金险最重要的挑选指标。
和银行存款不同，年金险的 年均收益率 要通过 IRR 来计算。
目前市场上比较出色的年金险，经过二三十年的增值，年均收益率能达到 3.5% 左右，优秀的可能接近 4%。
如果一款产品连 3% 都达不到，说明它表现普通，一般都不太推荐。
2、万能账户，该怎么选？
万能账户相当于 “理财小钱包”，如果不领年金险的钱，那就会转到账户里增值，平时有闲钱也可以放进去。账户里的钱会按最新的 结算利率（比如 5%）计算收益。这个利率每月都可能变动，但不管怎么变，都不会低于 保底利率（比如 3%）。
在挑选时，可以重点关注 结算利率高、保底利率高 的万能账户。
除此之外，万能账户还会有转入转出手续费，提取金额限制等等
总的来说，通过以上两方面，你就能快速了解一款年金险是否值得买。
二、5 款养老金测评，哪款收益高？
理论讲了这么多，是骡子是马也得拉出来看看。
我从支付宝筛选出 3 款热销养老金，再增加市面上两款优秀产品，一起来比一比。它们分别是：
全民保养老金 2020
全民保终身养老金
同方全球同佑金生
光大永明钻多多
中韩人寿悦未来
以 34 岁女性，投保 15 万为例，各产品的收益如下：
直接说结论：
如果看重高收益：中韩悦未来是纯年金险，保证收益最高；光大钻多多是“年金险 + 万能账户”，保证收益仅次于悦未来，如果万能账户能保持 4.5%，收益会更高。
如果想资金灵活：悦未来每年返还的养老金最多，而且 5 年就能回本，万一急需用钱，退保损失小；钻多多有万能账户，可以随时提钱出来，只是会有些限制，在下文会详细介绍。
如果想兼顾财富传承：同佑金生、悦未来、钻多多都有终身的身故保障，可以给家人留钱；而两款支付宝全民保在 75 或 80 岁后就没有身故保障了，需要注意。
总的来说，支付宝的 3 款养老金表现一般，无论收益还是灵活性都没什么亮点，个人不是很推荐。
三、重点产品测评分析
通过计算 IRR，我们能快速了解年金险的整体收益，但细节也要详细了解，这样才能选到合适的产品。
为了方便对比，这部分还是以 34 岁女性，缴费 15 万为例。我们逐款产品看看：
1、全民保 2020 VS 全民保终身
这两款产品名字很相像，实际却是不同的产品。
全民保养老金 2020 由国华人寿承保，没有分红；全民保终身养老金由中国人保承保，有分红。
其中，全民保养老金 2020 回本需要 16 年，收益也没有优势，这里就不展开说了。
下面说说全民保终身养老金：
由于支付宝没有显示每年的预估分红数据，所以我只能测算它的保底收益率，40 年 IRR 仅 1.09%，非常非常低。
如果按中档分红预估，80 岁时累计领取 54 万：
数据看上去不错，不过要特别提醒大家：分红是不保证的，这一点在合同中有写明：
分红险是历年销售误导和投诉的重灾区（点击了解），而且分红数据不公开透明，我个人一般不建议购买。
当然，如果你对保险公司的投资能力非常有信心，也是可以考虑的。
2、光大永明钻多多光大永明
去年在重疾险市场表现抢眼，近期推出的钻多多年金险也值得一看。
它主要有两大亮点：
① 收益高钻多多由年金账户（保 20 年）+ 万能账户（保终身）组成，利率都是行业顶配：
年金账户：按 4.025% 定价，属于行业最高水平。
万能账户：保底利率 3%，也是行业最高。
综合两个账户，我们来看看钻多多的总收益：
如图所示：
它的收益表现不错，保底收益在第 20 年达到 3.59%；如果按中档收益测算，在第 30 年突破 4%。
中档收益之所以更高，是因为万能账户按 4.5% 收益演示。目前这个账户 最新的利率是 5.3%，已经连续保持 17 个月，还是比较稳定的。
不过和分红险一样，万能账户保底以上的收益也是不确定的，以后就不一定有 5.3%，大家平常心看待就好。
② 资金回笼快钻多多还有一大亮点是资金回笼快，主要体现在两方面：
返还早：从第 5 年末就开始返钱，算是市面上返还最早的。
回本快：以 34 岁女性为例，在第 7 年就能回本。
说完亮点，再说不足：
钻多多的 万能账户不能追加保费，这意味着如果你有闲钱，无法追加进去享受收益。
不得不说，这是一个遗憾。
另外，万能账户在提取方面也有一些限制：
金额限制：每年提取总额不能超过总保费的 20%。例如总保费 15 万，每年最多提取 3 万。
手续费：如在保单前 5 年提取，会有 1-5% 的手续费。
整体来看，钻多多的收益和回本速度都属第一梯队产品，还是值得考虑的。
3、中韩人寿悦未来
悦未来也是一款 4.025% 定价的年金险，收益也很优秀。详见以下表格：
虽然悦未来在 60 岁才开始返钱，但它每年返还 1.65 万，是几款年金险中最高的，30 年 IRR 也达到了 3.46%。
此外，它还有三大亮点：
① 现金价值高悦未来的现金价值一直很高，5 年就能回本，不仅资金更灵活，身故保额相应也更高。
在本文案例中，如果 84 岁不幸身故，除了生前已返还 41 万多，还能给家人留下 60 万，养老和传承都兼顾得比较好。
② 可以减保减保指的是，通过 部分退保 把现金价值取出来。
如果急需用钱，或有其他好的投资渠道，这也不失为一个方法，资金更加灵活。
③ 可附加万能账户悦未来在投保 3 个月后，可通过官微申请附加万能账户。不过，它的保底利率是 2.5%，比钻多多稍低一点。
总的来说，中韩悦未来是一款较均衡的产品，各方面都不逊色，大家可以按需选择。
4、同佑金生
同佑金生在支付宝的销量不错，算是一款中规中矩的产品。特点如下：
中后期收益升高：40 年后 IRR 突破 3.25%，不过和市场第一梯队有些差距。
回本过慢：这款产品需要 20 年才回本，这主要受它 15 年的缴费期影响。
所以，这款产品不是很灵活，如果担心中途要退保，不建议选择。
四、写在最后
曾有位基金经理给我留言：以前不理解，为什么要买年化 3% 的年金险，我管理的基金年收益超 10% 很轻松。后来被市场暴揍后，才慢慢体会到它的好，其实年金险的稳，也是一种刚需。虽然收益率低，但它只是我理财组合的一部分，是给基本生活兜底的。
我觉得他说得很对，也分享给大家。
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